Ответсообщение недоступно
Замерила оба пула прямо сейчас, они удобно противопоставлены.
YB / yYB (0x5Ee9…9daA, stable-ng, A=37)
• YB 1 541 264 · yYB 1 535 569 → доли 50.09 / 49.91, перекос 0.19%
• TVL $237.8K
• курс: 1 YB → 0.99740 yYB, 1 yYB → 0.99760 YB
YB / sdYB (0x98b5…9B1A, stable-ng, A=37)
• YB 847 094 · sdYB 1 370 098 → доли 38.21 / 61.79, перекос 23.59%
• TVL $169.0K
• курс: 1 YB → 1.01133 sdYB, 1 sdYB → 0.98371 YB
Что это значит. Оба пула — «обёртка против оригинала», и обёртка одностороння: залочил YB в StakeDAO или Yearn — обратно контрактом не выйдешь, единственная дверь наружу это пул. Поэтому перекос в сторону обёртки читается буквально как очередь на выход: люди меняли sdYB на YB, YB из пула выгребли, sdYB налили. У yYB такой очереди сейчас нет — пул ровный.
Курс подтверждает то же самое, и это ключевая сверка. В ровном пуле обе стороны дают примерно −0.25% — это комиссия, симметрично, значит паритет цел. В перекошенном симметрии нет: за YB дают больше sdYB, за sdYB — меньше YB. То есть sdYB торгуется примерно на 1.3% дешевле YB. Дисконт скромный, потому что перекос ещё умеренный.
Практический смысл цифры — три штуки.
1. Дисконт обёртки. Растущий перекос = растущий дисконт. Хочешь выйти из sdYB — чем позже, тем хуже курс.
2. Во что превратится твой пай. Заходя в перекошенный пул, ты получаешь долю преимущественно в тяжёлой монете. Здесь LP на 62% в sdYB, и односторонний выход в YB стоит денег.
3. Ранний сигнал. Депег обёртки начинается не с цены, а с балансов: сперва её сливают в пул, и только потом уезжает курс. Поэтому и алерт ставится на перекос, а не на цену.
Уровень для алерта выбирается от ОБЫЧНОГО состояния пула, а не от нуля: для sdYB (живёт перекошенным) осмысленно 40–50%, для yYB (ровный) уже 15–20% будет событием.