W F Про инвесторов согласен, хотя инвесторы умеют ошибаться в обе стороны и ждать роста ставки коллективно и потом покупать рынок теряя тапки. Но по ставке и бюджету не ясен тейк. ЦБ переживал за первичный дефицит, и обозначил какие цифры по дефициту на три года вперед отражены в его июльском прогнозе, который предполагал снижение ставки. Минфин вот сейчас вышел с цифрами ниже тех ожиданий. Значит я полагаю траектория июльского прогноза плюс минус видимо остается актуальной, а снижение ставки остается на столе, вопрос только тайминга.Участникам рынка нужно видимо время и слова регулятора чтоб выдохнуть на тему бюджетаD
DmitriiЕсли б да кабы))
маленькая европейская компания с дисконтом за то что не в индексе S&P 500, вот такая инвестиционная идея...
War, Wealth & WisdomСегодняшние новости по бюджету подвели фундаментальное обоснование необъяснимо слабой динамики ОФЗ, о которой мы писали еще 18 июня:
В 100% случаях рынок оказывался прав, когда доходности ОФЗ переставали следовать за более низкой ставкой ЦБ. Необъяснимое проявление коллективной мудрости инвесторов.
Необъяснимое проявление коллективной мудрости инсайдеров
War, Wealth & WisdomСегодняшние новости по бюджету подвели фундаментальное обоснование необъяснимо слабой динамики ОФЗ, о которой мы писали еще 18 июня:
В 100% случаях рынок оказывался прав, когда доходности ОФЗ переставали следовать за более низкой ставкой ЦБ. Необъяснимое проявление коллективной мудрости инвесторов.
Фотография
нажмите — покажем
нажмите — покажем
Очень тяжёлая перспектива вырисовывается для облигаций.
Связь есть с резким ростом дефицита бюджета и стремлением Минфина покрывать его практически полность заимствованием в этом и ближайшие годы.
«МИНФИН РФ ПОВЫСИЛ ОБЪЕМ ПЛАНИРУЕМЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ В 27Г НА 2,3 ТРЛН Р ДО 7,7 ТРЛН Р, В 28 Г - НА 1,3 ТРЛН Р ДО 7,4 ТРЛН Р»
Для акций же, ещё более сильно давит политика внешняя и "внутренняя" (правильнее сказать, отсутствие последней нивелирует права собственности).
Естественно, будет продолжаться, и расширяться схема с флоатерами и репо.
Вот только, и банкам всё труднее будет разгрузить эти объемы.
Получаем дополнительно проинфляционный фактор.
Дезинфляционный же главный фактор будет - прекращение роста доходов.
С учётом нового пересмотра вверх плана повышения тарифов - начнётся спад реальных располагаемых доходов.
Наверное, в рамках однозначных цифр удастся удержать инфляцию, пусть и с разовым выбросом выше.
N E Фотография
нажмите — покажемА вот практика показывает, что одновременно с приобретением ОФЗ-ПК в конце 2024 года, банки прихватили триллиончик у ЦБ, который затем постепенно возвращали до начала апреля. Тогда не было структурного дефицита ликвидности, причём. В этом году, тоже ведь РЕПО вырос в неделю реализации этих бумаг, практически точно на величину их реализации. Имеем дефицит в этом году, РЕПО продолжает расти.D
Неожиданно, письмо по электронной почте такое пришло от Финам:
«Здравствуйте!
К сожалению, не могу дозвониться по номеру.
Хотела сообщить, о том что вышестоящий брокер проинформировал нас о запрете торговли на иностранных площадках без указания причин, поэтому мы вынуждены закрыть раздел ММА по вашим счетам.
Вам необходимо в течении недели закрыть позиции, купленные на ММА, в удобный для вас момент.
Подскажите, есть ли у вас вопросы на данный момент?
Спасибо!
»
Кто имеет позиции на рынке США через Финам - поделитесь, пожалуйста, ситуацией.
🤔1
War, Wealth & WisdomСегодняшние новости по бюджету подвели фундаментальное обоснование необъяснимо слабой динамики ОФЗ, о которой мы писали еще 18 июня:
В 100% случаях рынок оказывался прав, когда доходности ОФЗ переставали следовать за более низкой ставкой ЦБ. Необъяснимое проявление коллективной мудрости инвесторов.
Легкое повышение ставки уже в цене офз?
E Я лично думаю, что такой сценарий рынок не закладывает. Всё-таки, высокая ставка уже очень давно, эффект от неё дошёл до всех. Цены ОФЗ под гнётом растущего аппетита государства к заимствованиям. Не смогли вот найти приемлемую цену для размещения даже относительно короткой ОФЗ вчера. А нужно будет собирать по 220 млрд рублей на каждом аукционе этого года! Рынок вынуждает Минфин идти в самые короткие или ОФЗ-ПК. Здравствуй, Америка!🔥3