에어드랍 정보 공유 (워렌존버핏)

One More Engine for HYPE 이번 주 금요일인 10월 3일부터 HYPE에 새로운 소각 재원이 추가됩니다. 지금까지 HYPE 바이백의 주요 재원은 Hyperliquid에서 발생하는 거래 수수료였습니다. 앞으로는 여기에 Hyperliquid에 보유된 USDC 준비금에서 발생하는 이자 수익이 추가됩니다. 지난 5월 Hyperliquid는 AQAv2(Aligned Quote Asset v2)를 도입했습니다. Coinbase는 Treasury Deployer, Circle은 Technical Deployer로 참여했으며, 각각 500k HYPE를 스테이킹해 USDC에 AQAv2를 적용했습니다. AQAv2에 따라 스테이블코인 배포자는 Hyperliquid에 USDC 준비금 운용에서 발생한 수익에서 관련 비용을 제외한 금액의 약 90%를 프로토콜과 공유합니다. https://hyperliquid.xyz/article/aqav2 https://t.me/hyperliquid_announcements/548 수익은 30일 단위로 누적되며, 각 기간이 종료된 후 8일 뒤 Assistance Fund로 자동 전송됩니다. 구현 유예 기간을 거쳐 8월 26일부터 수익이 누적되기 시작했으며, 첫 지급일은 10월 3일로 예정되어 있습니다. https://t.me/hyperliquid_announcements/559 https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/hypercore/aligned-quote-assets 또한 검증자 투표에서 스테이크 기준 85%의 찬성으로, Assistance Fund(0xfefe…fefe)가 매입한 HYPE는 공식적으로 소각 처리됩니다. https://x.com/HyperFND/status/2003684257949188396 그렇다면 규모는 어느 정도일까요? 공식적인 수치는 아직 없습니다. 다만 지난 5월 Ryan Watkins( Syncracy Capital )은 당시 Hyperliquid에 약 $5B 규모의 USDC가 존재한다는 가정하에 연간 약 $135–160M 규모로 추산한 바 있습니다. 현재 그 규모는 더 커졌습니다. DefiLlama 기준 Hyperliquid의 USDC는 약 $7.49B, hl.eco 기준 전체 스테이블코인은 약 $7.59B 수준입니다. AQAv2 수익은 이러한 준비금 규모를 기반으로 발생하기 때문에, 금리 등 다른 조건이 비슷하게 유지된다면 실제 바이백 재원은 당시 추정치를 넘어설 가능성이 있습니다. https://x.com/RyanWatkins_/status/2055058760117145811 https://defillama.com/stablecoins/Hyperliquid https://hl.eco 기존 거래 수수료 기반 바이백은 거래량에 따라 규모가 달라집니다. 반면 AQAv2를 통한 새로운 재원은 USDC 준비금 규모와 수익률을 기반으로 발생합니다. 즉, Hyperliquid에는 처음으로 거래량과 직접적으로 연동되지 않는 별도의 HYPE 바이백·소각 재원이 추가되는 것입니다. 10월 3일, HYPE의 두 번째 소각 엔진이 가동됩니다. 곧 바퀴가 어떻게 돌아가는지 지켜볼 시간입니다 https://x.com/KORypto_JUN/status/2104231515047817599?s=20 🌧Hyperliquid_KR 공지방 | 채팅방 | X

Cashmere, $CSM 토큰 관련 정리 🐐 Cashmere는 여러 체인 사이에서 자산을 옮기는 크로스체인 프로젝트임. 이번에 Goat Street NFT와 연결된 $CSM 및 Anvil AMM 시장 배포 소식이 나옴 (링크) 📌 현재 나온 내용 - RH에 $CSM 배포 소식 (링크) - 알려진 공급량은 6억 6,660만 개 - Goat Street NFT 1개당 100,000 CSM이 연결되는 구조 - 아직 거래 미시작, 해당 AMM 시장 동결 상태 - TGE, 토크노믹스 등 세부 사항은 추후 공식 발표 예정 이번 소식 영향인지 NFT 바닥가도 조금 오른 듯함. 최종 토큰 공급량과 토크노믹스 나오면 봐볼 거 같고, 세일도 한다고 한 것 같은데...

AQAv2의 첫 달 준비금 수익 지급이 System Interest Address로 완료되었습니다. 14,580,777 USDC가 지급되었으며, 해당 자금은 Assistance Fund로 이전된 후 $HYPE 바이백에 사용되어 실질적으로 소각될 예정입니다. https://x.com/hl_eco/status/2106224060996939900 🌧Hyperliquid_KR 공지방 | 채팅방 | X

✔Republic $JUMP VP 할당 결과 확인 : 미배정된 경우 Second Chance 토큰도 제공 : 향후 VP 프리세일에서 사용 가능하며, 추첨 가중치를 2배로 올려주는 방식 : 다만 당첨을 보장하는 것은 아니고, 캠페인당 1회만 사용할 수 있음 요약하자면 VP 들고계신분들은 이번 JUMP 뿐만 아니라 다른 프로젝트 세일 참여시 사용 가능 할당 결과 확인

과거 Jumper는 직접적인 수익이 없었고 Jumper는 LiFi의 프로덕트로 LiFi 수익에 의존했던걸로 기억함 하지만 최근에 LiFI 와 분사하면서 $ JUMP 에 LiFi 의 매출이 밸류캡쳐가 안될것처럼 말했음 그래서 찾아보니 Jumper Docs에 최근 자체 수수료가 생겼음 link : https://docs.jumper.xyz/jumper-fees (9월부터 생겼을 것으로 추측됨) 결국 $ JUMP 에는 Jumper 브릿지/Dex 뿐아니라 perp ,RWA , Earn 등으로부터 추가로수익이 생기고 그 수익이 $ JUMP로 밸류캡쳐가 될거같음 실제로 Jumper에 생긴 수수료 체계를 보면 Dex : stable(0 bp) , Major(2 bp), other(5 bp) bridge : stable(1 bp) , Major(2 bp), other(5 bp) RWA : 모두 5bp 그래서 Jumper가 실제로 벌어들이고 있는 수익을 Defillama에서 나오는 dex/bridge 볼륨으로 평균bp로 수수료를 계산을 해보면 (가중평균 dex 1.45bp / bridge 1.95bp) 6월 : bridge : $677M / Dex :$216M / fee : 약 $163k 7월 : bridge :$734M / Dex : $215M / fee : 약 $174k 8월 : bridge : $753M / Dex : $149M / fee : 약 $169k 9월 :bridge : $978M / Dex : $205M / fee 약 $220k 연환산시 dex/bridge 만으로 $2M 중반대의 ARR를 가지게되며 여기서 perp , RWA , Earn 으로부터 얻는 수익을 합치면되나 사실상 미미할것으로 예상됨 ($3M 정도의 ARR 예상됨) 그렇다면 MC와 FDV 에 ARR를 비교하면 멀티플이 나오는데 (현재 토크노믹스에 커뮤니티와 트레저리 부분이 tge시 언락이 명시되어있지않아 평균값을 넣었음 - 그래서 tge시 MC가 약 $9~10M 정도로 예측됨) TGE시 MC 기준 : 약 3.6배 TGE시 FDV 기준 : 약 30배 정도의 멀티플이 형성됨 물론 모든 revenue가 밸류캡쳐될거란 보장은 없지만 단순 ARR 적용시 이러함 그렇다면 Jumper가 현재 포지셔닝중인 슈퍼앱 , 브릿지, 어그리게이터에서 경쟁 프로젝트들의 ARR과 MC/FDV 멀티플을 비교해보자면 (사업의 성장기대성이 포함되어있고 밸류캡쳐가 존재하는) Pancake / MC : 9.3배 / FDV : 9.7배 / ARR : $88.8M Raydium / MC : 6배 / FDV : 12.4배 / ARR : $91.9M Jupiter / MC : 14.5배 / FDV : 30배 / ARR : $75.8M debridge / MC : 17배 / FDV : 28.6배 / ARR : $6.5M Uniswap / MC : 32배 / FDV : 46배 / ARR : $172M AERO / MC : 9배 / FDV 17.8배 / ARR : $96.6M 이렇게보면 Jumper의 Legion 세일 밸류인 FDV $75M로 보면 비싸고 MC로 보면 싸보이긴함 (세일유저는 50% 언락으로 MC : 7.2배 / FDV : 60배 임) 그래서 TGE 초기에는 충분히 크라임 가능하지않을까 싶기도 해서 생매수도 대기중입니다 > 추가로 AERO , CAKE , RAY 등등 재평가가 오지않을까 싶네요 저평가 되어있는애들 더 찾아보는중 https://x.com/JumperKid_0/status/2106879577549336847?s=20